Intelオプション、売るべきか売らざるべきか
- yasukoskim
- 2022年1月21日
- 読了時間: 7分
私のポートフォリオは毎日下がるし、株初心者の「下がった」レポートは誰の為にもならんと思ってやめて、これからはファンダメンタルスタディメモを残していこうと思います。投資額が減り続けて心が折れそう（泣
インテル事業内容
Intel Corporation designs, manufactures, and sells essential technologies for the cloud, smart, and connected devices for retail, industrial, and consumer uses worldwide. The company operates through DCG, IOTG, Mobileye, NSG, PSG, CCG, and All Other segments. It offers platform products, such as central processing units and chipsets, and system-on-chip and multichip packages; and non-platform or adjacent products comprising accelerators, boards and systems, connectivity products, and memory and storage products. The company also provides Internet of Things products, including high-performance compute solutions for targeted verticals and embedded applications; and computer vision and machine learning-based sensing, data analysis, localization, mapping, and driving policy technology. It serves original equipment manufacturers, original design manufacturers, and cloud service providers. Intel Corporation has a strategic partnership with MILA to develop and apply advances in artificial intelligence methods for enhancing the search in the space of drugs. The company was founded in 1968 and is headquartered in Santa Clara, California.
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インテルコーポレーションは、世界中の小売、産業、および消費者向けのクラウド、スマート、および接続されたデバイスに不可欠なテクノロジーを設計、製造、および販売しています。同社は、DCG、IOTG、Mobileye、NSG、PSG、CCG、およびその他すべてのセグメントを通じて運営されています。中央処理装置やチップセット、システムオンチップおよびマルチチップパッケージなどのプラットフォーム製品を提供します。アクセラレータ、ボードとシステム、接続製品、メモリとストレージ製品を含む非プラットフォームまたは隣接製品。同社はまた、対象となる業種や組み込みアプリケーション向けの高性能コンピューティングソリューションを含むモノのインターネット製品も提供しています。コンピュータビジョンと機械学習ベースのセンシング、データ分析、ローカリゼーション、マッピング、およびドライビングポリシーテクノロジー。相手先ブランド供給メーカー、相手先ブランド供給メーカー、およびクラウドサービスプロバイダーにサービスを提供します。 Intel Corporationは、MILAと戦略的パートナーシップを結び、薬物の分野での検索を強化するための人工知能手法の進歩を開発および適用しています。同社は1968年に設立され、本社はカリフォルニア州サンタクララにあります。
日本語なのにわからない単語ばっかり。
クラウドはわかるけどスマートって？スマートフォン？ DCG、IOTG、Mobileye、NSG、PSG、CCG？？ 運転ポリシー技術って何するんだろう。そしてMILAは誰？ （答えはページ下にあります！）
さて、下記の情報は1月19日米国東海岸時間午後１２時に調べた時の数値です。
インテルの決算報告が米国東海岸時間で2022年1月26日に出るようなので、それ以降は新しい年度の決算比較ができると思うので数字が変わってきます。楽しみです。
私は花子先生の会計クラスを取りながらファンダメンタルとは何ぞやという勉強中で、下記のポイントを押さえるのが大事そうなのでメモしておきます。
流動性比率 Current Ratio = Current Assets / Current Liabilities
Source | 比率 |
1.19 | |
1.40 | |
1.73 |
花子先生によると比率が1.２以上が良いとのこと。
ちなみに2021年の四半期ごとのデータを持ってきてみました。次の決算書の行方がちょっと見えるかもしれません。
Source | Current Assets | Current Liabilities | 比率 |
$61,304 m | $29,572 m | 2.07 | |
$49,372 m | $24,836 m | 1.99 | |
$45,773 m | $24,151 m | 1.90 |
当座比率 (Quick Ratio) = (Current Asset - Inventory) / Current Liabilities
在庫が大きい業種の比較に便利(小売業など)
Source | 比率 |
1.19 | |
1.40 | |
1.73 |
2021年の四半期ごとのデータからの当座比率
Source | Current Assets | Inventory | Current Liabilities | 比率 |
$61,304 m | $9,798 m | $29,572 m | 1.74 | |
$49,372 m | $8,817 m | $24,836 m | 1.63 | |
$45,773 m | $8,487 m | $24,151 m | 1.54 |
在庫数があがってきている。
Retained Earning / Total Equity
Source | 比率 |
69.4% | |
69.1% | |
67.3% |
多ければ自分で稼ぐ力が強いということらしい。
2021年の四半期ごとのデータからのRetained Earning/Total Equityはこちら。
Source | Retained Earning | Equity | 比率 |
$63,642 m | $90,087 m | 70.6% | |
$59,647 m | $85,207 m | 70.0% | |
$54,638 m | $79,807 m | 68.5% |
戦闘能力（自分で稼ぐ力＝つまりは他の会社に頼らず自社で商品を作れるってことよね？）はどんどん蓄えているようだ
自己資本率 (Equity Ratio) = Total Equity / Total Assets
Source | Total Equity | Total Assets | 比率 |
$81,038 m | $153,091 m | 52.9% | |
$77,504 m | $136,524 m | 56.8% | |
$74,563 m | $127,963 m | 58.3% |
2021年四半期の自己資本率データ
花子先生の推奨 10%以上で合格、20%以上は優秀。インテルは素晴らしく優秀。
アセットもエクイティも増えてるけど自己資本率は2019年からそんなに大差ない。
Operating Cashflow Margin = Operating Cashflow / Total Revenue
Source | 比率 |
45.44% | |
46.06% | |
41.54% |
Operating CashflowはNet Incomeより大きいこと。また、着実に毎年増えていることが望ましい
2021年四半期のOperating Cashflow Marginデータはこちら
2021年四半期の自己資本率データ
Source | Op Cashflow | Net Income | Op CF - Net Income | Revenue | 比率 |
$9,900 m | $6,823 m | $3,077 m | $19,192 m | 51.58% | |
$8,746 m | $5,061 m | $3,685 m | $19,631 m | 44.55% | |
$5,548 m | $3,361 m | $2,187 m | $19,673 m | 28.20% |
オペレーションキャッシュフローはネットインカムより常に大きい。2021年のQ1の比率は下がっていたがQ２,Q3は回復しているのを見ると1年レポートでは40%代前半のRatioになりそうかな。
自社株買い (Common Stock Repurchased)
Source | 比率 |
26.64% | |
26.49% | |
26.32% |
2021年四半期ごとの自社株買いデータ
Source | Comm Stock Repurchased | Dividends Paid | Net Income | Div Payout Ratio |
$0 | $1,410 m | $6,823 m | 20.67% | |
$114,000 k | $1,410 m | $5,061 m | 27.86% | |
$2,301 m | $1,411 m | $3,361 m | 41.98% |
2021年の前半には結構たくさん自社株買いをしている。
自社株買いをすると株価が上がるみたいに聞いたことがあるのだけど、4月には株価下がったしなあ。
あと大事な指数として
Gross Profit Margin = (Revenue - Cost of Goods Sold) / Revenue
バフェットさんによるとGross Profit Marginが高い企業は、商品・サービスの価格決定力があるそうだ。）
R&D Expense / Operating Income
（バフェットさんによるとR&D費が高い業界は競争が激しい。技術革新により一気に優位性を失うリスクがあるとしている。）
Interest Expense
(金融業、グロース銘柄を除き)借入も借入利子も少ない方が良い。）
という項目もチェックすると良いそうです。
2021年4月9日の株価は＄68.26でした。そこから今日現在まで（1月19日２：27日現在＄54.00) 14.26ドル下がってるのはなんでだろうー。
2021年10月22日（Q3)
Intel falls more than 10% after earnings. What five market analysts see next
2021年７月22日（Q2)
Intel beats, but guides to lower margins for Q3 (ちなみに２％ダウン）
2021年4月22日（Q1)
Intel revenue and profit drop slightly from last year
（３％ダウン）
期待値をクリアできなかったので株価下がるというのはなんとなくわかるけれども、期待値をクリアした（Q2)のに下がるというのはなんかいつも納得がいかないなあ。なんか、Q3のアナリストのコメントは難癖だけつけてるようにしか聞こえないのだが、このよくわからない文句をQ4でクリアされてないと1月26日の決算日にはまた株価が下がるのかな。
AMDが好かれてるのも、インテルが煙たがられてる？のもアナリストのご機嫌次第な感じがします。 やめて〜。9月までのコールオプション買っちゃたから〜。
買う前にファンダメンタルはよく調べるのは必要だし、アナリストの人気度もメディアでの取り上げられ方もよく見ておかないとオプションも株も買っちゃダメ、ということがよくわかった本日でした。
会社説明の中のわからない単語の答え：
DCG（Data Center Group）：コンピューティング、ストレージ、およびネットワーク機能のためのワークロード最適化プラットフォームの開発。 DCG市場セグメントには、クラウドサービスプロバイダー、企業と政府、および通信サービスプロバイダーが含まれる。
IOTG（Internet of Things Group）：モノのインターネット
Mobileye：Mobileyeは、自動運転車と先進運転支援システムを開発するIntelのイスラエル子会社
NSG（Non-volatile Memory Solutions Group）：NSGは、画期的なインテル®OptaneTMテクノロジーとインテル®3DNANDテクノロジーに基づく次世代メモリおよびストレージ製品のテクノロジーリーダー。エンタープライズおよびクラウドベースのデータセンター、およびビジネスおよびコンシューマーのデスクトップとラップトップのユーザーを含む。
PSG（Programmable Solutions Group）：通信、データセンター、産業、軍事などの幅広い市場セグメント向けに、プログラム可能な半導体、主にFPGA、構造化ASIC、および関連製品を提供している。 PSGの製品ポートフォリオは、Intelマイクロプロセッサと連携してFPGAアクセラレーションを提供。
CCG（Client Computing Group）：インテルの最大のビジネスユニット。 CCGは、人々をデータに接続するプラットフォーム製品を提供する。 PC市場は依然として当社のビジネスの重要な側面であり、IP、規模、およびキャッシュフローの重要なソースを提供する。
以上、長くなりましたが読んでいただけていた方がいらっしゃったらありがとうございました！
あ、そうだ。持ち続けるべきか、売るべきか。だけど、会社自体は流動性比率も上がってるし、アセットも増えてるし、キャッシュフローもいいし、9月が期限のオプションを売る理由があまり見つからない。強いて言えば2021年の4月から株価が下がってるのが怖いから売りたいっていう心的理由しか思い当たらない。。。
ので、グッと堪えて、持ち続けます！
良いことがありますように。。。
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